Funding Payments

Apa Itu Funding Payments dalam Perdagangan Kripto?

Hai, Sahabat Floq! Jika kamu pernah melakukan trading perpetual futures di platform seperti Binance atau Bybit, pasti kamu tidak asing dengan istilah funding payments. Ini adalah salah satu elemen penting yang memengaruhi keuntungan dan strategi dalam trading derivatif kripto.

Funding payments adalah pembayaran berkala yang terjadi antara trader dengan posisi long (beli) dan short (jual) dalam kontrak perpetual. Tujuan utamanya adalah untuk memastikan bahwa harga kontrak perpetual tetap selaras dengan harga pasar spot.

Sistem ini tidak melibatkan pihak bursa secara langsung sebagai penerima atau pemberi dana, karena pembayaran dilakukan antar trader. Mekanisme ini juga menjadi sinyal penting tentang arah dominasi sentimen pasar — apakah lebih banyak trader yang mengambil posisi long atau short.

Mengapa Funding Payments Diperlukan?

Berbeda dengan kontrak futures biasa yang memiliki tanggal kedaluwarsa, kontrak perpetual futures tidak memiliki batas waktu. Tanpa sistem pengimbang, harga kontrak ini bisa menyimpang jauh dari harga spot yang sebenarnya.

Nah, funding payments dirancang sebagai mekanisme insentif atau penalti untuk menyeimbangkan permintaan pasar. Jika terlalu banyak trader yang long, mereka akan dikenakan biaya funding yang dibayarkan kepada trader yang short — begitu juga sebaliknya.

Dengan begitu, sistem ini:

• Menghindari dislokasi harga ekstrem antara kontrak dan pasar spot
• Menciptakan keseimbangan antara permintaan long dan short
• Mendorong koreksi pasar secara alami tanpa intervensi langsung dari bursa 

Bagaimana Cara Kerja Funding Payments?

Funding biasanya dihitung setiap 8 jam atau sesuai dengan kebijakan masing-masing bursa. Rumus perhitungannya bisa berbeda-beda, tetapi intinya adalah:

• Jika nilai funding positif: Trader long membayar trader short.
• Jika nilai funding negatif: Trader short membayar trader long. 

Nilainya tergantung pada:

1. Perbedaan harga antara kontrak dan pasar spot
2. Tingkat bunga (interest rate) dan premium index
3. Dominasi arah posisi (long atau short) dalam pasar derivatif tersebut 

Sahabat Floq bisa mengecek nilai funding rate yang berlaku di dasbor trading masing-masing platform untuk mengambil keputusan yang lebih tepat.

Contoh Skenario Funding Payment

Misalnya kamu sedang membuka posisi long di BTC perpetual dan funding rate saat ini adalah +0.03%. Maka, saat waktu pembayaran tiba:

1. Kamu akan membayar 0.03% dari nilai posisimu kepada trader yang memegang posisi short.
2. Jika nilai posisimu 10.000 USDT, maka kamu membayar 3 USDT.
3. Sebaliknya, jika funding rate menjadi negatif, kamu akan menerima pembayaran dari trader short.

Dampak Funding Payment pada Strategi Trading

1. Biaya Tambahan bagi Posisi Terbuka Jangka Panjang

Trader yang membuka posisi selama beberapa hari atau minggu perlu menghitung akumulasi funding. Nilai kecil seperti 0.01% bisa terlihat sepele, tetapi dalam jangka waktu lama dan volume besar, dampaknya signifikan.

2. Sinyal Sentimen Pasar

Funding rate yang terus positif bisa menandakan pasar sedang overbought, karena banyak posisi long. Sebaliknya, funding rate negatif yang ekstrem bisa menunjukkan panic sell atau pasar yang terlalu bearish.

3. Strategi Arbitrase dan Netral Pasar

Beberapa trader profesional memanfaatkan funding payments untuk arbitrase dengan membuka posisi hedging antara spot dan perpetual, dengan tujuan mendapatkan funding secara rutin tanpa risiko harga.

Perbedaan Funding Rate dan Bunga Pinjaman Margin

Funding payments sering disamakan dengan bunga margin, padahal keduanya berbeda:

• Funding: Antar trader di kontrak perpetual; bersifat dinamis dan berubah sesuai kondisi pasar.
• Bunga margin: Dibayarkan ke bursa oleh trader yang meminjam dana untuk posisi leverage di pasar spot. 

Keduanya perlu dipertimbangkan bersamaan jika kamu menjalankan strategi kompleks yang melibatkan kedua jenis pasar tersebut.

Pahami Sebelum Terkena Biaya Tersembunyi

Funding payments adalah elemen penting yang tak boleh diabaikan dalam dunia perpetual futures. Meskipun tidak besar secara nominal, biaya ini bisa berdampak signifikan pada portofolio kamu — terutama jika kamu memegang posisi leverage dalam jangka panjang.

Lebih dari sekadar biaya, funding juga bisa menjadi indikator sentimen pasar. Kamu bisa menggunakannya sebagai kompas untuk mengetahui apakah pasar sedang didominasi oleh optimisme atau ketakutan.

Jadi, Sahabat Floq, sebelum membuka posisi, cek dulu nilai funding-nya. Dengan pemahaman ini, kamu bisa mengatur strategi yang lebih cerdas, mengelola risiko lebih baik, dan memanfaatkan peluang dari pergerakan pasar derivatif.

Disclaimer: Seluruh informasi yang disampaikan disusun oleh mitra industri dengan tujuan memberikan edukasi kepada pembaca. Kami menyarankan Anda untuk melakukan riset secara mandiri dan mempertimbangkan dengan matang sebelum melakukan transaksi.