Credit Rating

Kenapa Ada Orang yang Mudah Dapat Pinjaman, Sementara yang Lain Ditolak?

Pernah nggak kamu punya teman yang kelihatannya gampang banget dapat pinjaman? Mau ajukan kartu kredit disetujui. Mau ambil KPR lancar. Mau mengajukan kredit kendaraan juga relatif mudah. Sementara ada orang lain yang penghasilannya nggak jauh beda, tapi saat mengajukan pinjaman malah ditolak atau mendapatkan bunga yang lebih tinggi. Kalau dipikir-pikir, rasanya agak aneh ya. Bukankah yang paling penting adalah berapa banyak uang yang dimiliki seseorang? Ternyata tidak sesederhana itu. 

Di dunia keuangan, ada satu hal yang sering kali lebih penting daripada sekadar jumlah uang yang kamu punya saat ini, yaitu tingkat kepercayaan. Karena pada akhirnya, ketika bank, investor, atau lembaga keuangan memberikan pinjaman, mereka sebenarnya sedang melakukan satu hal sederhana: Mereka sedang memutuskan apakah mereka cukup percaya bahwa uang tersebut akan kembali. Nah, untuk mengukur tingkat kepercayaan itu, dunia keuangan punya sebuah sistem yang disebut credit rating.

Mungkin istilah ini terdengar rumit atau terlalu teknis. Padahal kalau dijelaskan dengan bahasa sederhana, credit rating sebenarnya sangat dekat dengan kehidupan sehari-hari. Bahkan kalau kamu tertarik dengan investasi saham, obligasi, atau kripto, memahami konsep ini bisa membuatmu lebih jago dalam membaca risiko dan mengambil keputusan yang lebih cerdas.

Credit Rating Itu Sebenarnya Apa?

Bayangkan kamu punya kebiasaan meminjamkan motor ke teman. Ada satu teman yang selalu mengembalikan motor tepat waktu, bensinnya bahkan sering diisi penuh sebelum dikembalikan. Ada juga teman yang sering telat mengembalikan, bensinnya habis, bahkan kadang susah dihubungi. Kalau suatu hari keduanya kembali meminjam motor, kira-kira siapa yang lebih mudah kamu percaya? Jawabannya tentu sudah jelas. Nah, credit rating bekerja dengan prinsip yang mirip.

Credit rating adalah penilaian yang digunakan untuk melihat seberapa besar kemungkinan seseorang, perusahaan, atau negara mampu memenuhi kewajiban keuangannya, terutama dalam membayar utang. Sederhananya, credit rating adalah skor kepercayaan finansial.

Semakin tinggi nilainya, semakin besar kepercayaan yang diberikan oleh investor atau pemberi pinjaman. Semakin rendah nilainya, semakin tinggi pula risiko yang dianggap ada.

Dunia Keuangan Berjalan dengan Kepercayaan

Kalau dipikir lebih dalam, hampir seluruh sistem keuangan sebenarnya berdiri di atas kepercayaan. Saat kamu menabung di bank, kamu percaya uangmu aman. Saat membeli obligasi, kamu percaya penerbit obligasi akan mengembalikan uangmu sesuai perjanjian. Saat membeli aset kripto tertentu, kamu percaya proyek tersebut akan terus berjalan dan berkembang. Masalahnya, kepercayaan tidak bisa dibangun hanya dengan perasaan. 

• Harus ada data.
  Harus ada bukti.
  Harus ada rekam jejak.

Di sinilah credit rating berfungsi sebagai alat bantu. Ia membantu investor dan lembaga keuangan menjawab satu pertanyaan penting: "Seberapa besar kemungkinan uang ini bisa kembali?"

Kenapa Banyak Orang Mengabaikan Risiko?

Kalau diperhatikan, kebanyakan orang lebih tertarik mendengar kata "untung" dibanding kata "risiko". Misalnya ada dua investasi. Investasi pertama menawarkan keuntungan 8%. Investasi kedua menawarkan keuntungan 20%.. Mayoritas orang langsung tertarik ke angka 20%.

Padahal pertanyaan yang lebih penting justru: "Kenapa keuntungannya bisa setinggi itu?"

Dalam psikologi keuangan, ada istilah yang disebut reward bias. Otak manusia secara alami lebih fokus pada hadiah dibanding ancaman. Itulah sebabnya banyak orang mudah tergoda oleh janji keuntungan besar. Padahal sering kali, keuntungan yang tinggi datang bersama risiko yang tinggi pula. Credit rating hadir untuk membantu kita melihat sisi yang sering diabaikan tersebut.

Credit Rating Itu Seperti Rapor

Cara paling mudah memahami credit rating adalah menganggapnya sebagai rapor. Saat sekolah, rapor digunakan untuk menunjukkan performa siswa selama satu semester. Kalau nilainya bagus, guru dan orang tua cenderung percaya bahwa siswa tersebut belajar dengan baik. Kalau nilainya buruk, tentu muncul berbagai pertanyaan. 

• Apakah dia jarang belajar?
  Apakah ada masalah tertentu?
  Apakah performanya menurun?

Credit rating bekerja dengan cara yang hampir sama. Bedanya, yang dinilai bukan kemampuan akademik, melainkan kemampuan mengelola keuangan dan membayar kewajiban.

Siapa Saja yang Bisa Punya Credit Rating?

Menariknya, credit rating tidak hanya dimiliki oleh individu. Ada tiga kategori utama yang biasa digunakan di dunia keuangan. 

Individu

Ini yang paling dekat dengan kehidupan sehari-hari. Saat kamu mengajukan pinjaman, pihak bank biasanya ingin mengetahui bagaimana riwayat keuanganmu.

• Apakah kamu sering membayar tagihan tepat waktu?
  Apakah pernah menunggak cicilan?
  Apakah jumlah utangmu masih masuk akal?

Semua informasi tersebut membantu membentuk profil kredit seseorang.

Perusahaan

Perusahaan juga memiliki credit rating. Misalnya ada sebuah perusahaan yang ingin mencari dana dengan menerbitkan obligasi. Investor tentu ingin tahu apakah perusahaan tersebut cukup sehat untuk mengembalikan dana yang dipinjam. Karena itulah perusahaan dinilai berdasarkan kondisi keuangannya.

Negara

Ya, negara juga punya credit rating. Mungkin terdengar aneh, tapi negara juga bisa berutang. Ketika pemerintah menerbitkan obligasi negara, investor global akan melihat seberapa sehat kondisi ekonomi negara tersebut. Semakin baik credit rating suatu negara, biasanya semakin tinggi kepercayaan investor.

Gimana Cara Credit Rating Ditentukan?

Banyak orang mengira credit rating hanya melihat jumlah uang yang dimiliki. Padahal kenyataannya jauh lebih kompleks. Ada banyak faktor yang dipertimbangkan.

Riwayat Pembayaran

Ini adalah faktor yang sangat besar. Bayangkan kamu punya teman yang selalu tepat waktu saat mengembalikan pinjaman. Lama-kelamaan tingkat kepercayaanmu terhadap dia pasti meningkat. Hal yang sama berlaku dalam dunia keuangan. Membayar tepat waktu menunjukkan disiplin dan tanggung jawab.

Jumlah Utang

Punya utang bukan berarti buruk. Bahkan perusahaan besar di dunia pun memiliki utang. Yang menjadi perhatian adalah apakah utang tersebut masih bisa dikelola dengan baik. Karena utang yang terlalu besar bisa menjadi tanda bahaya.

Pendapatan dan Aset

Semakin kuat kondisi keuangan seseorang atau perusahaan, semakin besar kemampuan mereka untuk menghadapi situasi sulit. Karena itu aset dan pendapatan juga menjadi pertimbangan penting.

Prospek Masa Depan

Ini bagian yang menarik. Credit rating tidak hanya melihat masa lalu. Mereka juga melihat masa depan.

• Apakah bisnisnya masih berkembang?
  Apakah ekonominya bertumbuh?
  Apakah ada risiko yang berpotensi mengganggu kemampuan membayar utang?

Semua itu ikut diperhitungkan.

Mengenal Huruf-Huruf dalam Credit Rating

Kalau kamu pernah membaca berita ekonomi, mungkin pernah melihat istilah seperti:

AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC

Sekilas memang terlihat seperti nilai ujian. Dan sebenarnya konsepnya memang mirip.

• Semakin dekat ke AAA, semakin rendah risiko gagal bayar.
  Semakin jauh dari AAA, semakin besar risiko yang harus diperhatikan.

Investor biasanya menggunakan informasi ini untuk menentukan apakah sebuah investasi sesuai dengan profil risikonya atau tidak.

Apa Hubungannya dengan Kripto?

Sekarang masuk ke bagian yang mungkin paling menarik. Kalau credit rating biasanya digunakan untuk obligasi atau pinjaman, kenapa investor kripto perlu memahami konsep ini?

Jawabannya sederhana. Karena dunia kripto penuh dengan ketidakpastian. Di pasar kripto, kamu akan menemukan banyak proyek yang menjanjikan masa depan cerah. 

• Ada yang menawarkan teknologi revolusioner.
  Ada yang menjanjikan ekosistem besar.
  Ada juga yang menjanjikan keuntungan tinggi.

Tapi bagaimana cara mengetahui apakah proyek tersebut benar-benar layak dipercaya? Nah, di sinilah pola pikir credit rating menjadi berguna. Walaupun tidak ada lembaga resmi yang memberikan rating seperti pada obligasi, kamu tetap bisa melakukan penilaian sendiri.

Gunakan Cara Berpikir Seperti Analis Credit Rating

Sebelum membeli aset kripto, coba tanyakan beberapa hal berikut.

• Siapa tim pengembangnya?
  Apakah mereka transparan?
  Sudah berapa lama proyek berjalan?
  Apakah ada produk yang benar-benar digunakan?
  Bagaimana kondisi keuangannya?
  Apakah memiliki sumber pendanaan yang jelas?
  Apakah komunitasnya aktif?

Pertanyaan-pertanyaan ini sebenarnya mirip dengan proses yang dilakukan lembaga pemeringkat saat mengevaluasi perusahaan. Semakin banyak jawaban positif yang kamu temukan, semakin tinggi tingkat kepercayaan yang bisa diberikan.

Kesalahan yang Sering Dilakukan Investor Pemula

Masalahnya, banyak investor justru melakukan kebalikan dari proses tersebut. Mereka melihat harga naik. Lalu membeli. Selesai.

Tidak ada analisis.
Tidak ada riset.
Tidak ada evaluasi risiko.

Ini biasanya terjadi karena adanya beberapa bias psikologis.

FOMO

Takut ketinggalan peluang. Melihat orang lain untung membuat kita ingin segera ikut masuk.

Herd Mentality

Karena banyak orang membeli, kita merasa keputusan itu pasti benar. Padahal belum tentu.

Overconfidence

Merasa sudah cukup paham meski baru membaca sedikit informasi. Padahal semakin banyak pengalaman investasi, biasanya seseorang justru semakin sadar bahwa pasar penuh ketidakpastian.

Framework Sederhana Sebelum Berinvestasi

Agar tidak mudah terjebak emosi, kamu bisa menggunakan framework sederhana bernama TRUST.

T - Track Record: Bagaimana rekam jejaknya?
R - Risk: Apa risiko terbesarnya?
U - Utility: Apa manfaat nyata yang diberikan?
S - Sustainability: Bisakah bertahan dalam jangka panjang?
T - Transparency: Apakah informasinya terbuka dan mudah diverifikasi?

Lima pertanyaan sederhana ini bisa membantu kamu berpikir lebih rasional sebelum mengambil keputusan.

Intinya, Jangan Cuma Cari Cuan

Kalau ada satu pelajaran penting dari credit rating, mungkin ini yang paling berharga: Investor hebat bukan yang selalu menemukan keuntungan terbesar. Investor hebat adalah mereka yang memahami risiko sebelum mengambil keputusan.

Sayangnya, kebanyakan orang melakukan kebalikannya. Mereka mencari keuntungan dulu, baru memikirkan risiko belakangan. Padahal risiko tidak pernah hilang hanya karena kita mengabaikannya.

Credit rating mengajarkan kita untuk melihat lebih dalam. Tidak hanya bertanya "berapa untungnya?", tetapi juga bertanya "seberapa aman investasi ini?"

Karena dalam dunia keuangan, menjaga uang yang sudah kamu miliki sering kali sama pentingnya dengan mencari uang baru. Dan semakin cepat kamu memahami cara menilai risiko, semakin besar peluangmu untuk membuat keputusan finansial yang lebih tenang, lebih rasional, dan lebih bijak, baik itu saat berinvestasi di obligasi, saham, maupun aset kripto.

 

Pelajari istilah kripto lainnya:

• Apa Itu Unconfirmed Transaction?
• Apa Itu Peer to Peer Decentralized Exchange?

 

Disclaimer: Seluruh informasi yang disampaikan disusun oleh mitra industri dengan tujuan memberikan edukasi kepada pembaca. Kami menyarankan Anda untuk melakukan riset secara mandiri dan mempertimbangkan dengan matang sebelum melakukan transaksi.